Come acquistare i pasti presso la Open Market

Non farlo! Proprio così, se si decide che è necessario acquistare opzioni su indici, azioni, ETF o qualsiasi altra cosa, tenere a bada i acquisto fino a vedere cosa sta succedendo con il mercato.

Perché?

Ci sono quattro grandi fattori coinvolti con l'acquisto di opzioni in apertura campana da parte del mercato:

1. oscillazione del mercato
2. Gli ordini Overnight
3. Market Maker
4. Open Interest - liquidità - bid /ask spread

Parleremo di ciascuno di questi in ordine

Oscillazioni -. Gli alti e bassi dei mercati sono difficili da prevedere. Diciamo che si mette in un ordine di acquisto 10 at the money (ATM) invita XYZ la sera prima. Ciò significa che il vostro broker on-line potranno acquistare le chiamate al prezzo di mercato a cielo aperto del mercato.

Se qualcosa è successo la sera prima, come disordini in Egitto, il mercato sarà probabilmente correggere verso il basso negli Stati Stati. Questo è successo il 28 gennaio 2011 il presidente Hosni Mubarak ha inviato truppe e carri armati nelle città egiziane il Venerdì, nel tentativo di sedare lotta di strada e le proteste di massa che chiedevano la fine al suo governo di 30 anni.

Il broker avrebbe comprato le chiamate per voi come vostra ordinata, ma si sarebbe preso una perdita sostanziale sulle opzioni

ordini Overnight -. Il broker ha nella sua coda, molti ordini per l'acquisto di chiamate su XYZ, nel nostro esempio. Di conseguenza, con l'essere sottoposti tutti quei acquistare gli ordini, il prezzo delle chiamate sarà razzo, solo per venire giù dopo la raffica di acquisto ha superato - di solito verso le 10:30 o 11:00. Immediatamente eri ferito, anche se il mercato ha continuato più tardi nel corso della giornata. Se il mercato scende invece di salire, si è fatto male anche peggio.

vorrei suggerire di attendere fino a quando il fiotto o ordini sono stati riempiti prima di prendere in considerazione le opzioni di acquisto.

I market maker - I market maker hanno il compito di fare un mercato per le opzioni su XYZ. Fare un mercato significa che se il suo prezzo richiesto è alto in aperto, il vostro ordine verrà evaso, indipendentemente dal suo prezzo richiesto.

Diciamo che call option di XYZ normalmente vende per $ 3,00. In realtà, diciamo che l'ultima operazione la sera prima, questa opzione è stato di $ 3,00. Quando il market maker vede che ha 1.000 agli ordini di mercato per le chiamate su XYZ, farà aumentare il suo prezzo per le chiamate. Forse offrirà a venderli per $ 3,75 ciascuno. Se è stato inserito un ordine di mercato, si pagherà il prezzo di mercato di $ 3.75.

I market maker sono molto intelligenti, furbo, intelligente e imprenditoriale. Il loro compito è quello di rendere il mercato e fare soldi facendo. Non si vuole commerciare con il market maker. Simile a Las Vegas, lui vincerà sempre. Tu sei molto meglio acquistare un'opzione con un buon interesse aperto

L'open interest -. Liquidità - bid /ask spread - L'open interest è il numero di contratti in essere su XYZ. Ad esempio, diciamo che XYZ ha interesse aperta sul loro marzo 50 Call of 1.000. Ciò significa che un certo numero di persone che possiede 1.000 contratti hanno già acquistato su chiamata XYZ e attualmente possiede.

Perché ti interessa? Vuol dire che la gente proprio quelle chiamate particolari, ci potrebbe essere un certo numero di persone che sono interessati a vendere le loro chiamate. Forse hanno già fatto i soldi e vogliono fuori. Forse hanno cambiato idea sul titolo sottostante. Non importa ciò che la sua ragione è, ma lui probabilmente offrire per la vendita a voi per meno del market maker.

Per continuare il nostro esempio, il market maker offre di vendere alla richiesta di 3,75 $ per contratto . Se è 11:00, e la raffica di acquisto è diminuito, il prezzo sarà probabilmente tornerà a circa $ 3.00 o leggermente superiore. Si tratta di un mercato molto liquido, perché molte persone stanno comprando e vendendo. Se vi è un grande open interest a tale opzione, si sarà probabilmente in grado di acquistare per meno di $ 3.00. Potrete acquistare da qualcuno che vuole vendere per meno di prezzo del market maker.

Come fai a saperlo? È possibile controllare l'open interest di una particolare opzione quando si tira in alto nella catena opzione. Cercare una colonna intitolata OI, opint o Open Interest. Guardando l'open interest su QQQQ oggi, vedo che una chiamata al denaro ha un open interest di 35.831. Questo indica che si tratta di una scelta molto liquido. Il bid /ask spread è $ 1,33 a $ 1,36. - Molto stretto, anzi

Diamo un'occhiata a un altro esempio meno liquidi:. G (Genpack limitata) mostra interesse aperti in loro $ 15, marzo in the money (ITM) chiamata di 56. Ci sono già 56 contratti aperti luogo. Il bid /ask spread su questo è di $ 0,80 e $ 1,25 - uno spread di 0,45 $. Perché ci sono pochissime persone in possesso di questa opzione, è molto probabile che da ritirare con il market maker. Egli solo vendere un contratto a voi per $ 1,25. Egli solo comprare un contratto da voi per $ 0,45. Non ci sono virtualmente "altri" venditori là fuori che vogliono vendere le loro chiamate a voi per meno.

Allora, cosa abbiamo imparato oggi?

* Non comprare opzioni al mercato alla mercato aperto. I capricci del prezzo di mercato e le influenze globali sul nostro mercato sono immense. In realtà, questo vale per tutti i titoli illiquidi, anche.
* Non posizionare ordini durante la notte per le opzioni. Attendere almeno fino al 10:30 prima che mettiate in un ordine di acquisto o vendere opzioni.
* Non trattare in un magazzino o di opzione in cui si è costretti a commerciare con il market maker. Sarete sempre perdere.
* Cercare titoli che hanno elevato volume. Le loro opzioni probabilmente avrà alto volume troppo. È possibile controllare l'open interest, cercando in catena scelta. Volete acquistare una opzione che ha molto elevata open interest. Si vedrà anche che il bid /ask spread è stretto, troppo Hotel  .;