Azionari e obbligazionari Trading come una strategia conservativa di investimento

E 'probabile che sia curiosità o scetticismo ti ha portato a questo articolo, e mi sarebbe d'accordo che, per la maggior parte gli investitori individuali, il commercio si avvicina in maniera del tutto speculativa. Compravendita di azioni, nelle sue forme più popolari (giorno di borsa, Swing Trading, penny stock speculano, etc.) comprende nessuno degli elementi che una strategia d'investimento conservativa avrebbe al suo centro: poca o nessuna attenzione viene data alla qualità fondamentale di i titoli azionari selezionati. Qualsiasi Diversificazione che esiste in portafoglio è determinato solo per caso ed è, nella migliore delle ipotesi, un risultato transitorio delle congetture selezione. Nessun tentativo tutto ciò che è fatto per sviluppare un flusso crescente e affidabile di reddito. Ma la negoziazione magazzino dai singoli investitori non merita così male una "reputazione", come si è guadagnata. Dopo tutto, la sua fondazione è presa di profitto, probabilmente il più importante (e forse il più spesso trascurato) delle attività necessarie per la gestione del portafoglio investimenti di successo. Purtroppo per la maggior parte dei commercianti di equità non professionisti, l'assunzione di perdita è un evento più frequente.

Bond, (e altri Income Security) commercio è generalmente evitato maggior parte dei commercianti non professionisti. Ovviamente, ci vuole più capitale di investimento per stabilire posizioni in Corporate e comunali obbligazioni, immobili, o di Titoli di Stato di quanto non faccia in Azioni, e la volatilità che i commercianti prosperano su, non è solo una caratteristica standard del mondo terreno dei titoli di debito. Sorprendentemente, la maggior parte dei consulenti finanziari e agenti di borsa, non hanno scoperto che vi è un approccio più emozionante per reddito Investire che è realmente più sicuro per gli investitori e meno inflessibile di fronte di cambiare scenari aspettative di tasso di interesse. Certo, le istituzioni finanziarie di Wall Street pressione sui loro rappresentanti per spingere i singoli nuove emissioni e /o prodotti d'investimento, ma penso che la fissazione valore di mercato che si estende da Wall Street a Main Street è il vero colpevole. Titoli a reddito devono essere "valutati" per la crescita del reddito a lungo termine e scambiati con grande piacere ... anche se molto meno frequentemente.

Di conseguenza, la maggior parte di negoziazione è fatto in un patrimonio netto solo ambiente che, per sua stessa natura , è troppo speculativo per più matura (in qualsiasi senso si sceglie) gli investitori. Ma questo non è il modo in cui deve essere. Dal momento che i prezzi delle azioni dovrebbero restare volatile nel breve periodo e ciclico nel lungo periodo, ci sarà sempre opportunità di presa di profitto. [Si noti che è la combinazione della volatilità, l'accessibilità del mercato, una partecipazione di capitale universale e confisca fiscale che hanno fatto "Buy 'n Hold" un tar strategia di fossa di investimento.] Allo stesso modo, non ci sono regole contro sfruttando la natura ciclica della tasso di interesse prezzi dei titoli sensibili. Trading è la forma più antica del mondo di attività commerciale, ed è un peccato che si è trattato con tale mancanza di rispetto per il nostro codice fiscale disfunzionale. E 'ancora più spiacevole che si vede con sospetto dagli avvocati dei clienti e responsabili della conformità società di brokeraggio ... padroni del senno di poi che sono.

Trading non deve essere fatto in fretta per essere produttivi, e doesn 't devono concentrarsi su titoli a rischio più elevato di essere redditizia. E forse più importante, non ha per evitare il tasso di interesse titoli a reddito sensibili che sono così importanti per il successo a lungo termine di ogni vero portafoglio di investimenti. Non importa come picchiato un commerciante di giorno diventa speculativa, qualunque presa di profitto esperienza c'è stato un valore inestimabile. Una volta che un trader /speculatore è svezzato fuori la mentalità di gioco che lo ha portato al "mercato shock", in primo luogo, può applicare le sue capacità di negoziazione di investimento e di gestione del portafoglio. Il passaggio da operatore /speculatore a trader /investitore richiede un po 'di formazione ... formazione che non possono essere ottenute da venditori di prodotti.

Passo Uno è quello di ottenere un apprezzamento del potere di Asset Allocation secondo i principi della lavorazione Capitale del modello. Asset Allocation è il processo di divisione del portafoglio in due "secchi" concettuali. Il primo di questi conterranno titoli azionari, il cui scopo principale è quello di produrre una crescita sotto forma di plusvalenze realizzate. L'altro secchio conterrà vari titoli il cui scopo principale è quello di produrre una qualche forma di reddito regolare ... dividendi, interessi, affitti, canoni, ecc La percentuale fissata per ciascuna è una funzione di un breve elenco di fatti personali, preoccupazioni, gli obiettivi e gli obiettivi. La base di costo dei titoli, assolutamente non i loro continua evoluzione valori di mercato, devono essere utilizzati in tutti i calcoli Asset Allocation. Asset Allocation è una pianificazione portafoglio esercizio critico che è: in base allo scopo dei titoli da acquistare, lungo termine in natura, e mai "ribilanciata 'o alterato dovuto sia alle condizioni attuali di mercato, di copertura, o di una qualche forma di market timing ( che, ovviamente, è impossibile).

I valori di mercato sono utilizzati nel processo di selezione che identifica i candidati di trading che riempirà i secchi ... contanti da tutte le fonti di reddito, tra l'altro, è sempre "destinato" per un secchio o l'altro, e può essere tenuto inutilizzato se non esistono candidati adeguati. Selezione potenziali Azioni devono prima essere "fondamentale", poi "tecnico" ... cioè in base alla qualità del titolo prima, e il secondo prezzo. La mia esperienza è che le aziende di qualità superiore acquistata al 20% o più di sconto dal 52 settimane, con un obiettivo di profitto di circa il 10% (realizzati il ​​più rapidamente possibile) è un approccio molto maneggevole. Il ricavato trovano la via del ritorno in il piatto "cash intelligente" per Asset Allocation secondo la formula. Ci saranno momenti in cui "cassa intelligente" cresce rapidamente, mentre la lista dei nuovi candidati di trading si restringe, ma quando i candidati di trading sono in tutto il luogo, "cash intelligente" viene rifornito con una porzione di ogni dollaro reddito prodotto dalle due secchi completamente investito! Così, l'insistenza su una qualche forma di reddito da tutti i titoli di proprietà rende enorme senso!

Ma per quanto riguarda la negoziazione dei titoli a reddito Bucket? Inserire la Fine Income Fund Chiuso, nella forma di una azione comune e in una sorprendente varietà di specialità produzione di reddito che vanno da azioni privilegiate a royalties del petrolio, del Tesoro Titoli comunali Obbligazioni, e REIT a ipotecare reddito. Niente più preoccupazioni per la liquidità e marcature nascosti. Non più il posizionamento dei flussi di cassa o laddering delle scadenze. E soprattutto, non più chiamate della vostra carta più alta rendimento quando i tassi di interesse scendono. Invece, si sta assumendo le plusvalenze, aggravando il vostro rendimento, e di pagare le tasse per l'Equity Bucket. E quando i tassi di interesse si muovono back up ... avrete il lusso di ridurre il costo base con l'aggiunta di ulteriori azioni. Naturalmente la sua magia ... questo è quello che facciamo qui a Wall Street Hotel  !;