Working Capital Modello Investire - La QDI

Crash! Il 2007-2008 crisi finanziaria dimezzato 401 (k), valori di IRA, e fondi comuni in giro di pochi mesi. Per molti, l'età di ritiro doveva essere spinto indietro; per gli altri, nuovi posti di lavoro dovevano essere trovato. Il tragico difetto? Nessun ripartizione dei proventi del programma di investimenti. Il valore di mercato si basa ego; reddito paga le bollette.

Alcuni datori di lavoro avvertiti Savings Plan partecipanti che 401 (k) s sono solo non definiti programmi di beneficio. Pochi distributori di fondi comuni hanno suggerito di beneficiare reparti che i loro programmi sono stati manca qualcosa di fondamentale importanza.

In tutto il tracollo, tutti i titoli di investimento sono diminuiti in valore di mercato. Ma la stragrande maggioranza dei titoli a reddito, compresi i fondi a reddito fine chiuse (CEFS), hanno continuato a pagare gli interessi e dividendi. Il valore di mercato si basa eccesso di fiducia; reddito paga le bollette.

Il capitale circolante Model (WCM) è un sistema completo per la gestione degli investimenti che si basa su regole di ingaggio senza compromessi. L'attenzione dell'investitore deve rimanere centrato sullo sviluppo di flussi di cassa affidabile e la creazione di un numero crescente di case e alberghi sulla sua plancia di gioco.

Con una quantità ragionevole di sforzo, e un sacco di auto-disciplina, chiunque può utilizzare per costruire un portafoglio, lentamente e in modo sano, beneficiando dei cicli che tutti noi aspettiamo di continuare indefinitamente. Tutti i cicli hanno due componenti; WCM aiuta a trattare con ogni.

Ogni azienda portafoglio deve generare reddito regolare di qualche tipo e ognuno deve avere il potenziale di profitto --- almeno al momento dell'acquisto. L'equilibrio previsto tra i produttori di reddito e fornitori di crescita (azioni) deve essere mantenuta durante tutto il processo, anche se potrebbe non esserci bisogno immediato per il reddito. Hai imparato che le plusvalenze non sono la crescita?

anno in anno, vogliamo vedere ragionevole crescita sia Working Capital (la base costo totale del contante e dei titoli in portafoglio) e il reddito di base (interessi e dividendi prodotto dai titoli in portafoglio). Ma ancora più importante, vogliamo produrre questa crescita in un contesto di rischio più basso del solito, fatta di titoli investment grade correttamente diversificate.

I primi passi nel processo di investimento sono funzioni di gestione: pianificazione, organizzazione, guida, e controllo

Pianificazione comporta l'identificazione /definizione di scopi e obiettivi di investimento. Essi dovrebbero essere a lungo termine ma flessibile nel tempo. Essi dovrebbero includere parametri e le regole che sono molto ben pensato --- a livello personale. Essi dovrebbero essere ragionevoli e realistiche storicamente.

Obiettivi e gli obiettivi sono essenziali, ma hanno bisogno di essere laid-up su un fondamento che riduce il rischio di perdita in varie fasi del ciclo di vita del programma di investimenti. L'asset allocation è un /strumento organizzare pianificazione utilizzato per progettare il portafoglio in modo tale da bilanciare la necessità di una crescita del Capitale Circolante con la propensione al rischio età-dipendente dell'investitore.

Le decisioni di allocazione dovrebbe implementare e supportare il piano di investimenti. In circostanze normali, i titoli del reddito "secchio" del portafoglio (obbligazioni, titoli di stato, i mutui, azioni privilegiate, REIT, etc.) sono tutti molto più sicuro rispetto a qualsiasi di quelli del patrimonio netto "secchio".

Un asset allocation con il 50% di ciascun segmento è molto più conservatore di uno con l'80% diretto verso i titoli azionari --- prescindere dalle valutazioni di qualità di cui abbiamo bisogno per i titoli azionari. Le decisioni di allocazione devono essere effettuate utilizzando la base di costo dei titoli di ciascun segmento.

Al di là di asset allocation stesso, organizzazione comporta la selezione di titoli stessi che si inseriscono i due secchi d'investimento in modo corretto diversificato. Essa può riguardare più portafogli separati, ma deve essere facile da dirigere e controllare.
Norme di diversificazione (anche sulla base di base di costo di sicurezza) guiderà il portafoglio in una varietà di temi e settori.

assicura un'adeguata diversificazione che il rischio complessivo di perdita è diffuso in tutto le aziende, i paesi, le imprese e le aree geografiche. Problemi di capitalizzazione di mercato, e la rappresentazione globale sono trattati con dietro le quinte, nella fase di determinazione della qualità del processo di selezione dei titoli.

guida, più semplicemente, è il processo decisionale personale. È necessario dirigere le attività di altri (broker /manager /contabili /etc.) Che possono essere offerte a voi consigli di investimento. Il gestore degli investimenti (tu sei il gestore degli investimenti primario) deve creare le regole di qualità, diversificazione, e di generazione di reddito (il QDI) che regolano le operazioni giorno per giorno di tutti i portafogli.

Perché qualcuno dovrebbe accettare una portafoglio che non è stato progettato per la propria situazione e le esigenze unico? Pigrizia, confusione, lavaggio del cervello, l'ignoranza dei mercati --- tutto quanto sopra?

I principi di investimento (il QDI) sono sovrapposti dentro, sopra, intorno e le funzioni di gestione. Essi controllano il processo di selezione dei titoli per aiutare a ridurre il rischio di portafoglio. Aiutano impostare gli obiettivi per la presa di profitto e di fornire controlli di mentalità che fanno rispettare le regole. Assicurano che ogni sicurezza all'interno del portafoglio contribuisce al reddito di base.

E 'indispensabile che conducete il vostro portafoglio in linee guida rigorose per la qualità della sicurezza, la diversificazione basata sui costi, generazione di reddito, e presa di profitto. Regole per lo smaltimento di posizioni declassati o indebolimento devono essere codificate.

presa di profitto è il più soddisfacente di tutte le funzioni portafoglio decisionali --- e forse la meno popolare! La maggior parte dei motivi sono ego centrato, fino a quando il WCM mostra chiaramente le opportunità che sono disponibili per il capitale circolante appena creato.

obiettivi ragionevoli devono essere impostati (tra i sette ei dieci per cento dipende dalla quantità di denaro intelligente disponibile), e fa scattare tirato insensibile quando gli obiettivi vengono raggiunti --- senza senno di poi a tutti può essere tollerato. Una dichiarazione mensile di intermediazione con plusvalenze latenti è un segno di cattiva gestione.

Controlling comporta la valutazione delle prestazioni realistico, e monitoraggio per assicurare che si sta seguendo le proprie regole e le linee guida. Confrontando la tua variazione annuale del valore di mercato, con il DJIA e S & P non è la valutazione delle prestazioni Hotel  .;