Domande Considerando le opportunità di investimento

1. Si tratta di un buon affare gestito da persone intelligenti?

Ciò può includere elementi quali la qualità degli utili, linee di prodotto, dimensioni del mercato, team di gestione, e la sostenibilità del posizionamento competitivo all'interno del settore.

2. Che cosa è questa società vale la pena?

Gli investitori apprezzano effettuano valutazioni a fair value che permettono loro di stabilire una gamma di prezzi che avrebbe determinato il fair value della società, sulla base di misure quali normalizzato free cash flow, break-up, da portar via, e /o valori patrimoniali. Valutazione uscita di valutazione fornisce un razionale “ fair value &"; Prezzo indicativo, e indica la possibilità rialzo dal prezzo corrente.

3. Come interessante è il prezzo per questa azienda, e cosa devo pagare per questo?

valutazione Prezzo permette all'individuo di comprendere appieno il prezzo al quale il mercato azionario è attualmente valutando la società. In questa analisi, l'investitore prende in considerazione diversi fattori, sostanzialmente, rispondendo alla domanda: Perché la società offriva la sua attuale bassa valutazione? Ad esempio, una società con una valutazione attraente a prima vista potrebbe non rivelarsi così attraente dopo una corretta valutazione della sua strategia contabile o la propria posizione competitiva rispetto ai suoi coetanei.

4. Quanto è realistico il catalizzatore più efficace?

identificazione Catalyst e l'efficacia colma il divario tra il prezzo corrente richiesto e quale valore investitori pensano che la società vale in base alla loro valutazione di valutazione uscita. La chiave qui sta nel fare in modo che il catalizzatore ha individuato a “ sbloccare &"; valore nella società è molto probabile che si verifichi. Catalizzatori efficaci possibili possono includere la disgregazione della società, la cessione, nuova gestione, o un catalizzatore interna in corso, come ad esempio una società &'; s cultura

5.. Qual è il mio margine di sicurezza al mio prezzo di acquisto?

L'acquisto di azioni con un margine di sicurezza è essenzialmente titolari di azioni abbastanza a buon mercato che il prezzo pagato è fortemente sostenuto da la redditività di base del business, valore delle attività, e di cassa in bilancio. Se una società s 'commerci di sotto di questo “ margine di sicurezza &"; livello di prezzo per un periodo di tempo, sarebbe ragionevole credere che la società è più probabile che sia venduto ad un acquirente strategico o finanziario, rotto, o liquidati a realizzare il suo vero valore intrinseco — rendendo così tali azioni più sicuri di possedere.

Approccio Esempio di Valutazione -

1. Somma-of-the-parti di valutazione (con tre diversi multipli EV /EBITDA, EV /FCF, e PE).

2. Valutazione storica (utilizzando gli stessi multipli di vedere come il mercato valutato la società storicamente).

3. Transaction affare base (confronto con offerte simili utilizzando EV a Cash Flow e EV a Entrate).

Prendere una media per dare un'idea di Fair Value. La necessità è quindi di stabilire un prezzo d'acquisto a sconto rispetto al fair value e con un margine di sicurezza. Ad esempio, 5,5 volte Enterprise Value di ante imposte e interessi cash flow potrebbero essere utilizzati Hotel  .;