Qual è il rischio finanziario ed è quantificabile?

Per la maggior parte di noi, quando pensiamo al rischio di parola, pensiamo di perdere denaro. Pensiamo dell'ignoto e cosa potrebbe andare male.

Avete mai sentito parlare della deviazione standard termine? Può essere il provvedimento che si sta cercando di valutare la volatilità complessiva del portafoglio e i rischi finanziari. Misura come ampiamente i valori di portafoglio oscillano intorno a un valore medio. Maggiore è la differenza tra il valore di chiusura e il valore medio, maggiore è la deviazione standard.

Allora, dove è il rischio finanziario? Se il valore del portafoglio scende e avete bisogno di soldi, si è costretti a vendere a un punto basso.

Ricordate la curva a campana di scuola media? Può aiutare a capire le fluttuazioni di un portafoglio per quanto riguarda la deviazione standard. 99% del tempo fluttuazioni sarà entro tre deviazioni standard del suo valore medio, mentre il 95% del tempo che rimanga a due. 68% del tempo fluttuazioni sarà entro uno. Più piccola è la deviazione standard, più le oscillazioni si stare più vicino alla media.

Così come gran parte di una deviazione standard dovrebbe avere il vostro portafoglio? Questo dipende dal vostro appetito per il rischio finanziario. Il Vanguard S & P 500 fondo indice azionario ha una deviazione media 10 anni di 15,82% (al 2011/05/31, fonte Morningstar). Il Vanguard Total Market Index Fund obbligazionario ha una deviazione 10 anni di 3,79% (come del 2011/05/31, fonte Morningstar).

La maggior parte delle persone pensa che la deviazione standard inferiore è, minore è il rendimento atteso forse. Ma non è sempre il caso. Possiamo effettivamente fare più soldi nei nostri portafogli di investimento, prendendo meno rischi?

La risposta è ... la maggior parte del tempo. È tutta una questione di correlazione - una misura statistica che ci dice fino a che punto due cose si muovono nella stessa direzione o in quella opposta. Una correlazione di +1 (correlazione perfetta) significa che due titoli si muovono in tandem tra loro - nella stessa direzione. Una correlazione pari a -1 significa che due titoli si muovono in direzioni opposte esatte fra loro.

Come si introduce classi di attività che hanno diverse correlazioni gli uni agli altri, cominciamo a beneficiare del vero significato della diversificazione. Tutti i nostri beni non si muovono in tandem e questo aiuta a ridurre grandi perdite.

Pensate al 500 punto di caduta che abbiamo avuto nel Dow Jones il Lunedi, 15 settembre. Le scorte sono diminuite ma americano del Tesoro è salito. Se di proprietà del Tesoro USA il Lunedi, l'andamento negativo delle scorte è stato troncato dal positivo andamento dei titoli del Tesoro. Diversi tipi di attività in comune relativamente diverse correlazioni tra di loro, se positivo, negativo o neutro.

Molti investitori pensano di essere diversificati per possesso degli Stati Uniti e titoli esteri. Ma la correlazione di questi tipi di investimenti può essere molto positivo, dando alle persone poco senso della diversificazione.

Prova costruire il vostro portafoglio di essere come un'orchestra. Invece di possedere una chitarra, violino, contrabbasso, e violoncello - tutti dalla famiglia corda - chiedere a un pianoforte, la batteria, un sassofono, una chitarra, e un cantante. Avrai un portafoglio che non sarà come volatile, rendendo gli alti e bassi meno sconnesse, senza sacrificare i vostri rendimenti attesi Hotel  .;