Lento e costante vince la gara?

Il suo ufficiale: la lepre che è stato il mercato immobiliare del Regno Unito è diventato una tartaruga. Che il mercato immobiliare del Regno Unito di proprietà è stato rallentato negli ultimi mesi è ben noto come sondaggio dopo sondaggio mostra minori aumenti dei prezzi casa, ma capisce oggi suggeriscono che è finalmente andato in suo guscio.

L'indagine ottobre del mercato immobiliare dal sito web di proprietà Hometrack.co.uk ha dimostrato che questo mese ha visto i prezzi delle case in calo del 0,1 per cento, con questo schema ripetuto a destra in tutte le regioni, anche a Londra. Solo il West Midlands, dove le figure sono rimasti gli stessi come nel mese di settembre, non ha mostrato una goccia. Nel frattempo, il tasso annuo di inflazione era sceso al 4,4 per cento.

Descrivendo i prezzi di Londra di proprietà cadono come "non inaspettata", direttore di Hometrack della ricerca Richard Donnell, ha dichiarato: "Dopo diversi mesi di fiducia degli acquirenti più deboli, calo i livelli di domanda e il calo dei volumi di vendita, i prezzi erano destinati a essere colpiti . " Per questo, ha aggiunto la previsione che ci sarebbe stato un rallentamento continuato nel prossimo anno.

Alcuni hanno la punta che il prossimo anno vedrà una crescita zero (la vista della Nazionale) o addirittura deflazione, con Capital Economics ora prevedere un calo del tre per cento, FT consigliere relazioni.

Sia che questi punti di vista più pessimisti si rivelano per essere vero resta da vedere, ma altri sono prevede una crescita, anche se su un livello basso, nel mercato il prossimo anno. Il Consiglio di Mortgage Lenders (CML) è una di queste organizzazioni.

Nella sua previsione annuale, la CML ha previsto che la crescita dei prezzi delle case sarebbero sette per cento su tutto il 2007, con il 2008 vedendo uno per cento di crescita. Accanto a questo, si punta proprietà in vendita a scendere da 1,17 milioni di quest'anno a 1,01 milioni il prossimo, con una corrispondente diminuzione degli impieghi lordi da £ 360 miliardi di £ 340 miliardi.

"Fortunatamente", ha detto Michael Coogan, direttore generale della CML, "si è verificato la stretta creditizia in un momento in cui l'economia del Regno Unito è stato robusto". Quindi, ha aggiunto: "Ora ci aspettiamo un mercato dei mutui più lento il prossimo anno, anche se per nulla uno stagnante."

Mentre il signor Coogan ritiene questa tendenza avrebbe danneggiato alcune persone vulnerabili, con pignoramenti salendo a meno che il governo ha agito, la CML non è ribaltamento un improvviso calo dei tassi di interesse. Suggerisce questi saranno tagliati una volta quest'anno al 5,5 per cento ed essere fino al cinque per cento entro la fine del 2008, che è ancora dello 0,5 per cento in più di quanto non fossero prima agosto 2006.

Naturalmente, l'interesse tassi dipenderà da come l'inflazione colpisce l'intera economia, ma se, come il governo e gli economisti hanno previsto, la Gran Bretagna si sta dirigendo verso una crescita più bassa, ma certamente non la recessione, "non stagnante" può giustamente descrivere un mercato immobiliare che non è rivolto verso qualcosa di simile al dure condizioni dei primi anni 1990. I tassi di interesse potrebbero cadere e rafforzare il mercato in modo incrementale, come l'inflazione si stabilizza in una situazione di crescita inferiore, mentre tale libertà fissazione dei tassi, che non esisteva quando i tassi sono stati mantenuti alto dalla necessità di aumentare il valore della sterlina nei confronti del marchio nello scambio Rate Mechanism, rende possibile questo approccio. Così, nel tempo, la tartaruga dovrebbe uscire dal suo guscio e, anche se lentamente, andare avanti.

Naturalmente, per gli investitori in immobili, l'analogia può essere preso un ulteriore passo avanti. Tartarughe vive un tempo molto lungo, quindi forse ora è il momento migliore di tutti di impegnarsi per investimenti a lungo termine, piuttosto che haring dopo una rapida Buck che il mercato non offre attualmente Hotel  .;