Il CANSLIM Investire Strategia - A Practical Guide
CANSLIM è una strategia di investimento sviluppato investendo esperto William O &'; Neil. Ogni lettera nella sigla “ CANSLIM &"; rappresenta un elemento importante di selezione titoli, che potrebbe essere misurata dalle variabili quantificabili in una decisione di investimento. Il contenuto di seguito è inteso come un foglietto della strategia CANSLIM, che comprende tutte le formule essenziali che si può mettere subito in uso
L 'acronimo CANSLIM realmente rappresenta:.
correnti (trimestrali) Utile
annuo composto guadagni
Nuove condizioni in azienda o industria, e nuovo massimo nel prezzo
Fornitura di consistenze
Leader nel settore
< li> I:.
sostegno istituzionale
direzione Mercato
I dettagli sono riportati di seguito
C: Utile Attualità
O &'; Neil ritiene che la prima cosa e soprattutto si dovrebbe guardare in una società è la sua capacità di lucro, e sottolinea l'importanza di un forte. impennata degli utili più recenti. Qui ci sono i test esatti che corre attraverso
Prova per trimestrali Utile per azione (EPS):.
recente aumento degli utili trimestrali assicura che la società è in via di rapido sviluppo. Ecco il criterio:
EPS del trimestre più recente devono avere almeno il 18% più grande di quello del trimestre precedente. Meglio ancora, dovrebbe essere superiore al 20%. .
Se mostra un aumento graduale globale per l'anno passato, è ancora meglio
Prova per Stagionalità:
Criterio 1 bis ha l'inconveniente che il recente aumento degli utili trimestrali potrebbe essere utilizzata dalla ragione di stagione. A causa di questo, un ulteriore test deve essere costruito da confrontare con i guadagni dello stesso trimestre dell'anno precedente:
EPS del trimestre più recente devono almeno il 50% più grande di quella dello stesso quarto un anno fa. Meglio ancora, dovrebbe essere al 100% più grande. Applicare lo stesso test per il prossimo trimestre precedente pure.
Si noti che questo test non è sempre necessario se la società non è in un'attività stagionale.
Prova per Vendite:
A volte un aumento degli utili è semplicemente a causa di qualche recente taglio dei costi da parte della società, che non riflette una vera crescita. Per garantire un incremento della redditività, ecco un ulteriore test per le vendite trimestrali della società:
Inoltre, sarebbe meglio se un'altra società dello stesso settore vede anche una crescita simile nelle vendite, perché significa che il la crescita è sostenuta da favorevoli condizioni del settore
A: Guadagni annuali
Allo stesso modo, O &'; Neil sottolinea l'importanza di costante tendenza al guadagno della società per.. Negli ultimi 3-5 anni, in supplementare ad un forte ritmo di crescita come descritto sopra. Qui di seguito sono le diverse cose che si guardano a
Prova per annuo composto Guadagni:
O &'; Neil ha un criterio simile per guadagni annui composti come degli utili trimestrali.. Ecco la prova:
aggravato dell'anno più recente devono avere almeno il 18% più grande rispetto a quella dell'anno precedente. Meglio ancora, dovrebbe essere superiore al 20%.
Attenzione dei profitti una tantum non ricorrenti che possono falsare la cifra effettiva, e sono meglio sottratto prima di fare il calcolo.
Prova per Utile Consistenza:
O &'; Neil ritiene che la retribuzione annuale di una società coerente possono tollerare solo un solo anno di calo nelle sue EPS annuale negli ultimi 5 anni. E, al fine di garantire la forza della crescita, a meno che “ anno tuffo &"; è seguito da un nuovo massimo degli utili il prossimo anno, non deve essere considerato l'investimento
; tuffo &"; dei guadagni annui è consentito negli ultimi 5 anni, e il tuffo dovrebbe essere seguita da un nuovo massimo degli utili, al fine di essere considerati
Ecco una domanda:. E se il dip successo l'anno più recente? In tal caso, gli utili trimestrali annualize più recenti e se è più grande della “ anno tuffo &"; guadagni, il test viene superato
Prova di Return on Equity:
Ecco O &'; criterio Neil sul ritorno del capitale proprio (ROE) di una società:.
Il ROE della società deve essere di almeno il 17%, ed è meglio più grande di 20%
Anche in questo caso, è dovrebbe sottrarre qualsiasi provento non ricorrente prima di calcolare il ROE
Prova per lungo termine Debt Ratio:.
Si tratta di una prova supplementare. O &'; Neil pensa che una buona azienda dovrebbe avere un basso rapporto di debito a lungo termine, e quindi:
rapporto a lungo termine D /E deve essere inferiore a 2%, o gradualmente diminuendo negli ultimi 3 anni.
Tuttavia, si ricorda che questo test non è applicabile per le aziende del settore bancario e finanziario, dove di solito hanno un rapporto debito più grande.
N:. Nuove condizioni per Società o l'industria, e nuovi livelli
“ N &"; rappresenta due cose. La prima cosa è una nuova condizione per l'azienda o il settore dietro la società. Potrebbe essere una nuova gestione, un nuovo prodotto di successo o cambiamenti nel settore. Questo criterio è puramente qualitativa, in modo che possa essere ricercato solo attraverso lo studio di notizie
Un'altra cosa che “. N &"; rappresenta è un nuovo massimo nel prezzo. Una delle cose più difficili da accettare nella sua strategia è quella di O &'; Neil non crede in acquisto a buon mercato. Crede nel comprare a destra. E il momento migliore per comprare è spesso quando il prezzo rompe fuori da un modello di consolidamento (ad esempio tazza-e-le maniglie, i doppi fondi) con un volume di raggiungere un nuovo massimo.
Prova per acquisto Livello:
Quindi, ecco un paradosso che O &'; Neil crede in: se si acquista costoso, si ha una maggiore probabilità di acquisto di destra. Quindi:
Il prezzo di acquisto deve essere almeno l'85% del precedente massimo, o meglio ancora, quando in realtà raggiunge un nuovo massimo
Come ha sempre detto, le scorte che vanno più elevato tendono ad andare più in alto, e quelli che non lo fanno, tendono a fare il contrario
S:.. Fornitura di consistenze
O &'; Neil ritiene che è meglio avere meno scorte in circolazione sul mercato, perché è più sensibile alla domanda e l'offerta, cioè va più velocemente. Naturalmente, è consapevole del fatto che le aziende di piccole parti potrebbero anche essere molto volatile, così egli consiglia che bisogna essere particolarmente rapido nel taglio delle perdite in questo tipo di azioni
Prova per Outstanding Azioni:
Non c'è un numero oggettivamente ideale di azioni in circolazione, ma ecco una regola empirica:
Il numero degli stock in circolazione dovrebbe essere migliore tra i 3 ei 7 milioni. In caso contrario, dovrebbe essere meno di 30 milioni di azioni.
Le aziende con più numero di azioni, o frequente frazionamento delle azioni, tendono a danneggiare lo slancio del titolo.
L:. I leader di settore
Una idea fondamentale nella filosofia CANSLIM è di acquistare solo i migliori titoli. O &'; Neil escogita i seguenti test sulla guida di un magazzino
Prova di forza relativa:.
forza relativa (RS) è l'indice calcolato confrontando i movimenti tra un magazzino e un indice di riferimento (ad esempio, S & P 500) entro un periodo di tempo (ad esempio un anno). Se l'indicatore dice un certo numero di forza di 90, allora significa che il magazzino, dal momento che un anno fa, sta superando il punto di riferimento per il 90% del tempo. Ecco il criterio:
Il magazzino deve avere un RS di almeno 80 anni, o meglio, più grande di 90.
Se siete pigri, si può tranquillamente capire questo semplicemente usando i vostri occhi. Dire, se il titolo è in costante aumento, mentre il mercato in generale è in calo lieve calo, allora è probabilmente superato la prova
Prova per forza relativa di Cugino stock:.
Il test RS vale anche per il vicino concorrente di un titolo, perché O &'; Neil ritiene che un titolo è affidabile solo se l'intero settore è più forte rispetto al mercato generale. Qui si va:
Almeno un altro stock nella stessa industria deve avere un RS del 80.
Ancora una volta, questo potrebbe essere più o meno risolto utilizzando gli occhi
Prova per l'industria Relative Strength:.
E 'anche importante applicare RS per un ETF (o di un indice di performance) del settore, come Utilities Sector SPDR Fund Select (XLU) per le utilities. Ecco il criterio:
La RS dell'ETF settore deve essere di almeno 70 anni, o almeno il 15% degli stock del settore sono circa annuale alto .
L'idea è di fare in modo che la forza del titolo è sostenuto dalla forza macroeconomico globale nel settore
Prova per Momentum confrontate con il benchmark:.
E 'importante sapere che il titolo continua ad avere un vantaggio in moto rispetto al benchmark
La variazione percentualmente nel prezzo del titolo negli ultimi 4 mesi deve essere superiore a quella del benchmark selezionato nello stesso periodo
O &';. Neil ha detto che un periodo di 4 mesi è stato selezionato perché elimina il fattore stagionale trimestrale.
I: Sostegno istituzionale
Prova Istituzionali Proprietà:.
O &'; Neil considera investimenti istituzionali una buona cosa, perché pensa che i professionisti di solito fanno un sacco di ricerche prima di investire
Ci devono essere almeno 5 investitori istituzionali non collegati, e 10 è un numero ragionevole .
Un altro vantaggio di avere investitori istituzionali è che forniscono la liquidità necessaria quando si vuole uscire
Prova per la Qualità della proprietà:.
investimento Insider in azienda è un buon segno perché significa che sono disposti a rischiare la propria fortuna in azienda
istituzionale la proprietà deve essere in aumento negli ultimi anni, e almeno uno di loro mostra un buon track record nel suo fondo
Tuttavia, . O &'; Neil ha anche avvertito che quando una società è finita di proprietà , vale a dire troppi investitori istituzionali, può essere un segno di topping
M:. Mercato Direzione
Come regola generale, si deve seguire il mercato generale. direzione, cioè nessun acquisto in un mercato orso, e non le vendite allo scoperto in un mercato toro. O &'; Neil ha sviluppato alcuni modi per identificare la direzione generale del mercato, ma la dimensione dei dati è oltre il limite del presente articolo. Si prega di fare riferimento al suo libro Come fare soldi in azioni
per maggiori dettagli.
On Quando per comprare e vendere
A differenza di molti altri guru, O &'; Neil sottolinea sui tempi e ritiene che il momento migliore per comprare è quando lo stock prende appena fuori da un periodo di consolidamento del suono, che egli chiama un “ la base &" ;. A lui, una solida base ha tre caratteristiche: in primo luogo, ha un basso percentualmente cambiamento di gamma; In secondo luogo, c'è un grande volume di acquisto prima il breakout; e, infine, di solito forma un certo tipo di modelli di grafico. Per ulteriori informazioni, si prega di fare riferimento al suo libro Come fare soldi in azioni.
Si crede anche in un piano di presa di profitto, che si dovrebbe tagliare le perdite a circa il 7% al di sotto il livello di acquisto, e prendendo profitto quando lo stock è aumentato di oltre il 20% -25%. Anche in questo caso, per i dettagli e le eccezioni a questa regola, fare riferimento al suo libro.
Riepilogo
In conclusione, ci sono 9 cose che si dovrebbe guardare prima di investire nel modo CANSLIM:
Criteri di valutazione: Criteri di sfondo: Si prega di notare che non ci sono scorte perfetti nel mondo: se un titolo in grado di soddisfare l'80% dei criteri di cui sopra, è già molto buono, soprattutto quando si tratta di quelli minori come azioni in circolazione e livelli di debito a lungo termine. Accoppiato quanto sopra con la corretta tecnica di gestione del denaro, non è poi così complicato per fare soldi nel mercato azionario Hotel .;
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