L'inflazione è tornato! Ora diciamola Fed

Tutti vedono l'aumento dei prezzi del gas. Secondo AAA, il prezzo medio nazionale della benzina senza piombo è stato $ 3,98 al gallone a partire da Venerdì 5/06/11. L'ultima volta che il prezzo medio nazionale della benzina senza piombo è stato di $ 4,00 al gallone era 7/25/08, e il livello più alto per gallone è stato di $ 4.11 da 7/11/08. Oltre gas alla pompa, abbiamo visto naturalmente greggio dall'incremento barilotto di oltre il 55% rispetto ai livelli più bassi della scorsa estate. Come tale, non siamo sorpresi che i prezzi dei trasporti sono in aumento a causa di aumento dei costi del carburante, così come lo sono i costi di utilità, e che gli elementi che richiedono il trasporto al cliente finale (noi) come il cibo, o pacchetti di consegna sono in aumento anche nel prezzo.

Tutti noi tale acquisto di frutta, verdura, pane e succo d'arancia hanno notato l'aumento dei prezzi e una riduzione delle dimensioni delle merci. (Ricordate quando succo d'arancia è stato venduto a litri invece di 59,5 contenitori oz?)

Purtroppo, la Federal Reserve e il governo federale non vedono esattamente ciò che molti in tutto il mondo vedono come ovvio aumento dei prezzi. Dopo tutto, essi dicono misurano l'inflazione è ancora molto basso, prodotti manifatturieri sono ancora a buon mercato, e le pressioni salariali sono contenuti a causa della disoccupazione.

Come vedono l'inflazione? Nel mese di febbraio, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) ha avanzato 0.5%. Che ha seguito un aumento del 0,4% nel mese di dicembre e gennaio. Questo non rappresenta esattamente l'inflazione galoppante. Per darvi qualche punto di vista, il CPI è aumentato di quasi il 1,1% al mese nel corso del 1979 - ma può essere motivo di concern.1,2

I prezzi alla produzione hanno anche saltato. Producer Price Index del governo è salito dell'1,6% a febbraio sulla scia di un aumento del 0,8% a gennaio e un aumento dello 0,9% in December.3

Ci hanno detto di non prestare attenzione alle figure di inflazione "headline" e concentrarsi sui numeri di base che escludono "costi di cibo ed energia volatili". Core CPI è stata solo dello 0,2% nel mese di febbraio, così come nucleo PPI. 1,3 Questo è sempre sorprendente che la Fed e il governo federale onestamente credo che possiamo semplicemente ignorare prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari e il loro impatto evidente sulla nostri portafogli, perché questi costi stanno cambiando sempre (volatile).

Sono numeri bassi piacevoli, ma altri numeri all'interno degli indici non sono molto confortanti. I prezzi per i prodotti alimentari di consumo finiti sono aumentate del 3,9% nel mese di febbraio - il più grande guadagno mensile in quella categoria dal 1974. L'indice CPI dei prezzi della verdura fresca è aumentato del 6,7% nel mese di febbraio. Prezzi del gas naturale sono aumentati del 7,6% nel mese di febbraio. Prezzi globali delle materie energetiche greggio sono aumentate del 17,8% da novembre a marzo. E coloro che hanno bevuto il latte in marzo, probabilmente notato che un litro di latte costa quasi quanto un gallone di gas.3,4

Devo condividere con voi che durante la fine degli anni '80 e durante gli anni '90 il modo che l'inflazione (indice CPI) è calcolata dal Bureau of Labor Statistics (BLS) ha cambiato circa sette volte. E sì, si può affermare che l'effetto netto di questi cambiamenti ha prodotto un numero di inflazione inferiore ai calcoli precedenti!

Infine, devo dire che ho letto brani tratti da alcuni economisti indipendenti come John Williams di shadowstat.com, che attraverso il reverse engineering come l'inflazione è calcolato rispetto alle metriche di misurazione dei prezzi che tutti possiamo vedere, venire con un tasso di inflazione molto più alto. Tasso di inflazione Williams 'a partire da marzo era di circa 9,1% su base annua.

Se la Fed agire? La Federal Reserve lo scorso ha aumentato il tasso dei fondi federali il 29 giugno 2006. Non si è adattato a tutti dal 16 dicembre 2008. Il Fed ha minimizzato la minaccia di inflazione, ma potrebbe non essere in grado di continuare a fare so.5

La Fed ha preso la posizione che non è sicuro se i recenti picchi dei prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari sono momentanea e derivanti da eventi geopolitici, o addirittura emblematico di un aumento globale dell'inflazione.

I consumatori hanno aspettative di inflazione, misurata mediante indagini fiducia dei consumatori e di altri parametri di valutazione. Come l'aumento dei prezzi dei generi alimentari e dell'energia portano le imprese ei consumatori di aspettarsi un tenore di vita, la Fed potrebbe essere costretta a registrare oneri finanziari.

indagini successive sentimento del consumatore fuori l'Università del Michigan mostrano un aumento in entrambe le aspettative di inflazione a un anno e cinque anni. Nel sondaggio finale febbraio, l'aspettativa di inflazione a un anno è stata del 3,4%; nel primo sondaggio di marzo, è andato fino al 4,6%. L'aspettativa di inflazione a cinque anni è stata del 2,9% alla fine di febbraio, ma 3,2% nel preliminare Marzo poll.6

C'è un vero senso che i consumatori stanno guardando cibo, energia, e prodotti finiti con una percezione che i prezzi sono in aumento. Sì, l'inflazione di fondo attraverso i 12 mesi di dati a marzo era solo 1,1% - ben al target della Fed. Eppure ci sono segnali ormai chiaro che la Fed dovrà affrontare l'inflazione misurabile mentre cerca di promuovere growth.1 economico

L'ultimo rapporto Beige Book delle condizioni economiche, ottenuti dai ricercatori della Fed, ha dichiarato che i costi di produzione sono nonwage aumentando e che "i produttori in un certo numero di distretti riferito di avere una maggiore capacità di passare attraverso i costi di produzione più elevati per i clienti. Rivenditori in alcuni distretti citati che avevano attuato aumenti di prezzo o sono stati anticipando tale azione nei prossimi mesi."

Tradotto in parole povere, questo significa che i prezzi al dettaglio sono aumentati e si aspettano ulteriori aumenti dei prezzi nei prossimi mesi. Con i dati "vita reale", le proprie statistiche e piccole curiosità come il rapporto di marzo dal indice dei prezzi alimentari delle Nazioni Unite, che dice prezzi alimentari mondiali sono cresciuti del 22% da agosto 2010-marzo 2011.

Oh e vi è anche notevole aumento prezzo del rame, oro, argento in troppo recente mesi.

La questione non è ... C'è inflazione, ma piuttosto quando sarà la Fed vede, cura su di esso, e prendere provvedimenti?

Citazioni

1 - bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm [3/18/11]

2 - data.bls.gov/pdq /SurveyOutputServlet [3/18/11]

3 - bls.gov/news.release/ppi.nr0.htm [3/16/11]

4 - bloomberg.com/news /2011-03-17/us-february-consumer-price-index-report-text-.html [3/17/11]

5 - federalreserve.gov/monetarypolicy/openmarket.htm [3 /18/11]

6 - blogs.wsj.com/marketbeat/2011/03/11/great-inflation-debate-expectations-jump-crowd-gets-surly-with-ny-fed-chief/[3/11/11]
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