*** Intesa Reddito Investire - Aspettative validi - Part One

Sono giunto alla conclusione che il mercato azionario è un mezzo più facile per gli investitori di comprendere (per formare aspettative comportamentali circa) rispetto al mercato del reddito fisso. Per quanto improbabile come questo suona, l'esperienza dimostra, inconfutabilmente. Pochi investitori crescono ad amare la volatilità come faccio io, ma la maggior parte si aspettano che nel valore di mercato delle loro posizioni azionarie.

Quando si tratta di titoli appositamente reddito però, né gli investitori né i loro consulenti sono confortevoli, con qualsiasi movimento verso il basso a tutti . La maggior parte non prendere in considerazione i profitti quando i prezzi aumentano, ma si affretteranno a accettare delle perdite quando i prezzi scendono

Ecco le caratteristiche importanti di titoli a reddito:.

1. Si tratta di titoli negoziabili che generano un flusso relativamente stabile di interessi o dividendi, e comprendono le obbligazioni, CEFS reddito, azioni privilegiate, fondi comuni di investimento, federale e le questioni municipali, il reddito immobiliare, ecc

2. Essi, o dei titoli in loro possesso, normalmente le date e gli importi di pagamento specifici.

3. Titoli a reddito sono emessi da governi o aziende ed hanno una data di scadenza in cui l'emittente ha in programma di rimborsare tutti i restanti capitale e gli interessi non pagati.

4. Rischio varierà, a seconda del tipo, la qualità e la maturità della sicurezza, ma i titoli a reddito sono considerate molto meno rischioso rispetto alle azioni.

5. Essi fluttuano nel prezzo di mercato, e soprattutto in funzione delle variazioni delle aspettative sui tassi di interesse (IRE).

In teoria, titoli a reddito dovrebbe essere l'ultimo "buy and hold" --- il loro scopo primario è la generazione di reddito, e il ritorno del capitale è in genere un obbligo contrattuale. Mi piace aggiungere qualche condimento a questa dieta blanda, attraverso la presa di profitto, quando possibile, ma le perdite sono quasi mai un elemento accettabili, o necessario, il menu.

Ancora, Wall Street eroga prodotti e gli esperti di investimento razionalizzare le strategie che offuscare le semplici regole che disciplinano il comportamento di quello che dovrebbe essere blankie ritiro di un investitore. Scuoto la testa incredulo, costantemente. Gli dei di investimento hanno parlato: "Il prezzo di mercato di titoli a reddito assolutamente deve variare inversamente con tassi di interesse, sia effettivi e previsti --- ed è buono." Search

E 'OK, è naturale, ed è appena doesn 't realmente importa. Dovete capire come tali titoli reagiscono a interessi aspettative di tasso e prendere vantaggio. Non c'è bisogno di copertura contro di esso, o di piangere su di esso. E 'semplicemente la natura delle cose

Ci sono diversi motivi per cui gli investitori hanno aspettative non validi per i loro investimenti a reddito:.

* Essi non presentano questo tipo di investire fino al momento previdenza e vedono tutti i titoli con un occhio sul valore di mercato, così come sono stati programmati per fare da Wall Street.
* La combinazione di aumento dell'età e inesperienza crea una paura eccessiva di perdita che è pregato su da commissionato personale di vendita.
* Hanno difficoltà a distinguere tra lo scopo generatrici di reddito di titoli a reddito e il fatto che essi sono strumenti negoziabili il cui valore di mercato è una funzione della corrente, al contrario di, tassi di interesse contrattuali.
* Sono stati lavaggio del cervello a credere che il mercato valore del loro portafoglio, e non il reddito che essa genera, è la loro arma principale contro l'inflazione.

In realtà, Alice, se si tiene in questi titoli in una cassetta di sicurezza, invece di un conto di intermediazione, e appena ricevuto la reddito, la percezione della perdita, la paura, e la fretta di fare un cambiamento sarebbe semplicemente scomparsa. Pensateci.

Ogni portafoglio ben costruito conterrà titoli il cui scopo primario è quello di generare reddito (e /o variabile fissa), e ogni investitore deve capire alcune caratteristiche di base e "assoluti" di titoli interest rate sensitive.

Questi titoli comprendono, Governo e comunali Obbligazioni, azioni privilegiate, molti finiscono i fondi chiusi, fondi comuni d'investimento, REIT aziendali, Famiglia reale trust, titoli del Tesoro, ecc La maggior parte sono legalmente contratti tra il proprietario dei titoli vincolante ( voi, o una società di investimento che si possiede un pezzo di) e un soggetto che promette di pagare un tasso fisso di interesse per l'uso del denaro.

Sono debiti primari dell'emittente, e devono essere pagati prima di tutti gli altri obblighi. Essi sono negoziabili, nel senso che possono essere comprati e venduti, a un prezzo che varia con tassi di interesse correnti. Più lunga è la durata dell'obbligo, si verificherà i più cicli di fluttuazione dei prezzi durante il periodo di detenzione. In genere, i titoli obbligo più hanno anche i tassi di interesse più elevati

Due cose si compiono con l'acquisto di titoli di durata più breve:.. Si guadagna meno interesse e si paga il broker di una commissione più frequentemente

Predefiniti di interesse i pagamenti sono estremamente rari, soprattutto in titoli investment grade, ed è molto probabile che si riceverà un flusso prevedibile, costante e graduale aumento di reddito. (Il reddito aumenterà gradualmente solo se a gestire il vostro asset allocation correttamente con l'aggiunta in proporzione alle vostre partecipazioni scopo reddito.

Quindi, se tutto va secondo i piani, tutto quello che mai bisogno di guardare è la quantità del reddito che il vostro portafoglio iIncome sta generando --- periodo, la testa per il campo da golf. FATTO!

Trattare con titoli a reddito variabile è leggermente diversa, come il valore di mercato varierà anche con la natura del reddito, e l'economia di un settore particolare. REIT, Famiglia reale trust, Unit Trust, e anche CEFS (Closed End Funds) può avere livelli di reddito variabile e la gestione del portafoglio richiede la comprensione dei rischi connessi.

Un legame CEF comunale, per esempio, avrà una portata molto più affidabile denaro e considerevolmente più stabilità dei prezzi di un royalty trust di petrolio e gas. Quindi, la diversificazione nella porzione generatrici di reddito del portafoglio è ancora più importante che in parte la crescita --- reddito paga il . bollette mai perdere di vista questo fatto e sarete in grado di andare paracadutismo più frequentemente in pensione Hotel  .;