Market Risk - da non trascurare o trascurato

Rischio di mercato Comprensione e le soluzioni disponibili per mitigare o eliminare perdite finanziarie nel mercato globale di oggi.

Prima di un manager in due parti articolo
Fondo, siano essi azionari od obbligazionari commercianti, sanno fin troppo bene che i ritorni non sono semplicemente il risultato della loro selezione di asset abilità. Molti fattori esterni che entrano in gioco. Ma quali sono i problemi che devono affrontare il gestore di denaro professionale. Gestione del rischio è uno dei più importanti, e non tutti i gestori di fondi di analizzare il rischio di mercato. Questo è spesso spiegata come una mancanza di educazione e di una mancata comprensione delle soluzioni di mitigazione del rischio di off-setting.

Il rischio di mercato è definito come "la perdita finanziaria inaspettato a seguito di un calo del mercato a causa di eventi fuori dal vostro controllo . " Immagini o volatilità del mercato obbligazionario o di mercato inversioni possono essere il risultato di eventi globali che accadono in angoli più lontane del globo. Migliori analisti e gestori di fondi semplicemente non hanno le risorse per guardare la sfera di cristallo e prevedere gli eventi

Esempi di alcuni importanti eventi inattesi che hanno inviato onde d'urto in tutta la comunità finanziaria sono stati:.

1982 Peso messicano svalutazione;
1987 crollo del mercato azionario noto come "Black Lunedi";
1989 Stati Uniti d'America risparmio e di credito Crisi;
1998 russo svalutazione del rublo;
1998 $ 125.000.000.000 crollo di Hedge Fund Management Long Term Capital ;.
2006 crollo di Hedge Fund amaranto con perdite di $ 5850000000

Nel 1994 Banca JP Morgan ha sviluppato un modello di misure di rischio noto come Value-at-Risk o VaR. Mentre VaR è considerato lo standard del settore di misurazione del rischio, ha i suoi svantaggi. VaR in grado di misurare il valore totale in dollari di un'esposizione fondi rischio all'interno di un certo livello di fiducia, di solito 95 o 99 per cento. Quello che non può fare, è prevedere quando un evento di attivazione avverrà o la grandezza della successiva ricaduta. Per qualche società e fondi, un rapido declino o di recessione prolungata può essere devastante. Anche costringendo alcune imprese non coperte in fallimento. Un evento scatenante può avere un effetto a catena costringere le persone senza lavoro e delle economie in recessione mettendo efficacemente maggior numero di persone senza lavoro. Nessuna persona e nessuna economia è immune.

Se stai investito in un fondo comune, è probabile che il vostro fondo è un-coperto. Fino a poco tempo, la legislazione dei fondi comuni ha impedito fondi comuni di copertura. Molte giurisdizioni hanno abrogato la regola però gestori di fondi comuni sono stati lenti o deciso di continuare con il "business as usual". La ragione è che la maggior parte degli investitori di fondi comuni di investimento sono sofisticato e non capiscono il processo di copertura e possono nuovamente ritenere i loro soldi da una strategia di investimento che non capiscono.

Gli hedge fund d'altra parte non hanno questi restrizioni. Gli investitori sono più sofisticati e sono più aperti alla natura di strategie di hedge fund. Alcuni dei quali non sono comunicati a causa di una paura della pirateria da concorrenti gestori di hedge fund.

soluzioni di riduzione del rischio, non sono complicate ma richiedono i servizi di un professionista che capisce il processo. Questo è il ruolo di un Commodity Trading Advisor, noto anche come un CTA. Mentre la maggior parte del CTA sono gestori di hedge fund di portafoglio, alcuni specializzati in analisi di gestione del rischio. L'obiettivo di un gestore rischio è sull'analisi delle soluzioni per ridurre o eliminare mercato e /o il rischio operativo. Non importa il ruolo, tutti Commodity Trading Advisors sono specialisti nel mercato dei derivati.

Il primo passo è il valore di calcolo del rischio per determinare una passività fondi rischi. Una strategia di mitigazione del rischio noto come copertura viene poi attuato. Dopo tutto, l'identificazione del proprio rischio è solo utile se una soluzione off-set che il rischio sia messo in atto. Copertura richiede l'uso di strumenti derivati, sia exchange traded o over-the-counter. Queste possono assumere molte forme. Gli strumenti di copertura più comunemente usati sono futures su indici, futures su tassi di interesse, valute, negoziati in borsa materie prime come il petrolio greggio, opzioni e swap.

Una spiegazione più dettagliata degli strumenti derivati ​​e di copertura sarà discusso nel nostro prossimo articolo . Ora che abbiamo identificato una soluzione facile per le vostre preoccupazioni di rischio di mercato, l'attuazione della strategia di destra può essere facile come una chiamata a un qualificato e registrato Commodity Trading Advisor Hotel  .;