Working Capital Modello Investire - Il Processo

La maggior parte delle persone entrano nel processo di investimento punta prima. Sentono qualcosa, afferrare l'idea da un popolare blog, accettare un Cramerism o qualche sciocchezza eterogeneo, e pensare che stanno facendo le decisioni di investimento. Raramente, sarà il diritto-ora, gratificazione immediata, Internet-generazione speculatore pensare in termini che vanno oltre ultime notizie di domani.

Semplicemente non funziona in questo modo a lungo termine. Investire si svolge in un ambiente incerto con almeno tre cicli di lavoro importanti la loro strada attraverso il tempo a differenti tassi di velocità. Ciascuno dovrebbe avere un impatto sulla investitore processo decisionale. Più spesso che no, pensare a breve termine e l'impulso decisionale sono strategie di investimento a lungo termine inefficaci ---

Oggi, nel bel mezzo di una ciclica "tempesta perfetta", come molti di Wall Street hanno il freddo temperamento -blooded richiesto di concentrarsi su qualcosa di diverso diminuzione valori di mercato, deprimente notizie economiche, e titoli a reddito che proprio non vogliono reagire normalmente ai tassi di interesse minuscole?

La mentalità a breve termine di spinta su investitori il codice fiscale, i media, e la metropolitana comunità di consulenza sugli investimenti oscura l'immagine grande e rende investire sempre più difficile col passare del tempo. Il lavoro Modello Capitale (WCM) è a lungo termine-pensiero-solo-benvenuto qui approccio che si basa in modo molto meno frenetica, ma parallelo, universo di investimento.

La comunità degli investitori valuta il tempo a breve termine intervalli, e mette a confronto tutte le prestazioni agli indici popolari che raramente hanno alcun rapporto diretto con reali portafogli di investimento in tempo reale. Se un investitore pensa a lungo termine nel costruire il suo piano di investimenti, come fa a giustificare pensiero a breve termine, quando si tratta di valutazione delle prestazioni?

In mercati emergenti, gli investitori di indovinare le loro prese di profitto discipline perché uscivano un titolo troppo presto, e mercati forti spesso tentano il miope in asset allocation più aggressivi. In mercati in calo, si verifica esattamente l'opposto. La maggior parte degli investimenti processo decisionale è una serie di reazioni istintive tanto troppo in ritardo ad una congiuntura che vengono fraintese

la crescita del valore di mercato non fa altro che aumentare la dimensione del cappello di una persona; Crescita Working Capital aumenta la base patrimoniale di una persona. Il punto è che i profitti di carta non possono essere reinvestiti o riassegnati. La crescita del portafoglio, richiede integrazioni al reddito e alla crescita la produzione di base patrimoniale --- del capitale circolante

I più importanti principi fondamentali e le differenze fondamentali tra la metodologia WCM e moderna follia Wall Street sono i seguenti:.

Uno. La lunghezza, la profondità, la larghezza e l'altezza dei vari cicli sono presunti essere totalmente imprevedibile. Inoltre, anche se sono correlati tra loro e inter-connessi in molti modi, nessuno di loro è collegata in alcun modo, forma o forma l'anno civile.

A differenza di Wall Street, e la maggior parte di Main Street per quella materia, il calendario non ha alcun ruolo come un dispositivo di misurazione all'interno del WCM, rendendo la corsa di cavalli mentalità, e l'atmosfera competitiva scomparire del tutto.

Due. Per avere successo, un investitore deve fare ciclo-savvy, buy-sell-tenere le decisioni e formulare diverse aspettative di performance per i titoli in base al loro scopo. Il WCM riconosce solo due classi di titoli, netto e del risultato, lasciando più speculativi "altri" fuori dall'equazione interamente. Ogni classe è stato acquistato con un obiettivo primario diverso in mente.

Gli investitori devono imparare cosa aspettarsi da ogni e nelle diverse fasi dei vari cicli. Il focus ciclica del WCM rende più facile determinare ora le azioni e le decisioni più probabilità di produrre i migliori risultati in seguito --- in termini di investitori finalità e gli obiettivi d'investimento specifici.

Tre. Il WCM non si concentra ciecamente a cambiamenti a breve termine del valore di mercato dei titoli, né si occupano di intervalli di tempo del calendario. Allo stesso modo, non sembra a picchi ciclici e bassi come sia buono o cattivo. Piuttosto, tenta di affrontare condizioni a portata di mano in modo più probabilità di raggiungere obiettivi a lungo termine.

Four. La generazione di ogni anno crescenti livelli di "reddito di base" è dato fondamentale importanza nel WCM. Essa è definita come il totale degli interessi e dividendi ottenuti dal portafoglio, senza l'inclusione di plusvalenze realizzate. Reddito paga le bollette, non dei valori di mercato.

Cinque. Il WCM è tanto uno strumento di pianificazione in quanto è un modello di processo decisionale. Il capitale di funzionamento è definita come la base di costo dei titoli e contanti contenuti nel portafoglio. Questo approccio semplifica l'attuazione delle decisioni di asset allocation che tutti gli investitori dovrebbe fare prima di acquistare il numero di sicurezza uno.

Sei. Il WCM utilizza il valore di mercato dei titoli in modo diverso rispetto alla maggior parte altre metodologie di investimento. Si riconosce che il prezzo di un titolo è tanto una funzione di speculazione sul movimento del prezzo di mercato è circa la qualità intrinseca fondamentale della sicurezza stessa.

Prezzi più bassi delle scorte IGVSI, ad esempio, sono considerate le opportunità di acquisto, mentre i prezzi più elevati sono considerati opportunità di presa di profitto.
Allo stesso modo, i prezzi più bassi di reddito Chiuso End Fondi tradursi in opportunità per aumentare il reddito e ridurre il costo medio per azione, mentre i prezzi più elevati sono visti anche come opportunità presa di profitto
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L'Working Capital modello opera in un ambiente di cicli piuttosto che anni civili, e sottolinea il valore fondamentale di un titolo rispetto al suo prezzo di mercato . Valore di mercato viene utilizzato solo per segnalare le sue decisioni di acquisto e di presa di profitto. La metodologia ha tre obiettivi operativi:

Uno. Crescere Working Capital a un tasso coerente con il portafoglio di asset allocation. Allocazioni di capitale più elevati dovrebbero produrre un tasso a lungo termine superiore portafogli a reddito.

Due. Crescente portafoglio di base reddito ad un tasso coerente con il portafoglio di asset allocation. Allocazioni di reddito più elevati dovrebbero produrre un tasso di crescita superiore a quello portafogli azionari.

Tre. Titoli di negoziazione per i profitti ragionevoli, il più spesso possibile. Portafogli azionari dovrebbero produrre più plusvalenze che i portafogli a reddito, e per lo più a breve termine, se vengono rispettate le discipline di funzionamento del WCM.

Quando i cicli convergono superiore, nuovi massimi del valore di mercato apparirà pure.
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