Posso essere un successo come Warren Buffett?

Il mondo è stato affascinato con Warren Buffett, e giustamente così. Berkshire Hathaway ha una prestazione migliore rispetto a qualsiasi altra azione o fondo comune con almeno un 30 anni di storia. Un dollaro investito in Berkshire nel 1976 sarebbe stata la pena $ 1.500 nel 2011.

Un recente documento di Andrea Frazzini e David Kabiller di AQR Capital Management, e Lasse Pedersen dell'Università di New York spiega la magia dietro la procedura guidata &'; s prestazione.

&'; Buffett &'; s Alpha &"; (Novembre 2013, ha pubblicato un Resource Center presso https://www.joycompass.com/resource/buffetts-alpha-the-source-of-buffetts-success) i ricercatori si riducono Buffett &'; s successo ai principali tre fattori. Se si vuole avere successo come il padrone, qui ci sono le strategie di investimento da ricordare:

1. Acquistare a buon mercato, cassaforte, titoli di qualità
Che cosa fa esattamente un buon mercato, cassetta di sicurezza, la qualità stock significa? Sicuro significa che lo stock è meno volatile rispetto al mercato. A buon mercato non richiede alcuna spiegazione (Buffett una volta ha scherzato che se si è trattato di calze o di stock, gli piaceva l'acquisto di merce di qualità quando si &'; s segnato in basso). Qualità significa trovare le aziende che sono redditizie, stabile, in crescita, e pagano dividendi elevati.

2. prendere in prestito denaro a buon mercato

Azioni che sono economici, sicuri e di alta qualità sovraperformare i mercati in generale, ma Buffett &'; s rendimenti sono stati amplificati dalla leva finanziaria (prestito di denaro). In media, Berkshire sfruttato il suo capitale del 60%. La componente notevole, però, era Buffett &'; s uso dei premi incassati dalle sue imprese di assicurazione e di riassicurazione. Perché le compagnie di assicurazione raccolgono prima i premi e pagare crediti al più tardi, avrebbe potuto prendere in prestito un terzo del suo finanziamento al 2,2%, oltre tre punti percentuali in meno rispetto al governo degli Stati Uniti ha pagato il suo debito medio a breve termine. Il resto del finanziamento era a basso costo anche perché Berkshire &'; s è stato il debito con rating AAA dal 1989 al 2009.

3. Abbi il coraggio di attenersi alle sue convinzioni più lunghi di sua concorrenza

Molti investitori ricorderanno che Berkshire aveva alcuni anni in giù, come quando la compagnia ha perso il 44% del suo valore quando il resto del borsa ha guadagnato il 32%. Buffett &'; s convinzione, reputazione stellare e una fonte stabile di fondi hanno aiutato a sopravvivere un deficit del 76%. Buffett &'; s tenacia come investitore è leggendaria. Non solo aveva Buffett ha riconosciuto i principi del valore di investimento e l'effetto leva, ma ha anche infallibilmente li ha seguiti nel corso degli anni.

Warren Buffett ha notoriamente seguito la scuola Investire Valore insegnato alla Columbia University. Quando studiavo lì, Graham e Dodd erano necessari lettura. Se siete interessati a saperne di investire, mi raccomando a partire da Graham e Dodd &'; s Analisi Sicurezza

Perché hasn &';. T Buffett &'; s stato replicato il successo più spesso? Fondi pensione e comuni non possono utilizzare la leva. Ricorrono a comprare stock volatile di aumentare il rendimento, lasciando così più sicuri titoli sottovalutati. E per il singolo investitore? Tutto ciò che serve è di Graham e Dodd &'; s libro e un mucchio economico di denaro contante.

Se vi piace imparare da Warren Buffett tanto quanto me, ho una sintesi del suo ultimo (2014) lettera annuale che spiega quattro principi fondamentali di investimento di Buffett disponibili presso https://www.joycompass.com/article/buffetts-4-fundamental-investing-principles-from-the-2014-annual-letter.
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