Chiamate vs Buy coperto e tenere strategia

Writing chiamate coperte contro un buy and hold strategia in grado di offrire agli investitori un'alternativa rischio inferiore rispetto semplicemente tenendo a titoli in un portafoglio e in attesa di loro di salire di prezzo. Questo perché, in cambio di mettere un tetto del titolo rialzo, l'investitore riceve un certo reddito e ribasso di protezione, permettendo loro di fare soldi se lo stock sale, rimane piatto, o anche se si scende un po '.
Un altro vantaggio per la scrittura chiamate coperte è che ti permette di ricevere un reddito da azioni che lei già possiede nel vostro portafoglio. Questa tecnica può anche aiutare a bloccare in guadagni su questi titoli specifici.
Usiamo una chiamata coperta contro buy and hold esempio. In questo esempio, un investitore detiene 100 azioni della Società ABC azioni che hanno acquistato per $ 76 per azione. Senza tener conto delle commissioni, l'investitore ha pagato $ 7.600 per le azioni della Società ABC magazzino.
L'investitore decide di scrivere una opzione call società ABC con un prezzo di esercizio di $ 80, e con una data di scadenza che è a pochi mesi di distanza. Per la scrittura (o vendita) questa chiamata, l'investitore viene pagato un premio di $ 2 per azione e riceve $ 200 oggi.
Attuando questa strategia, l'investitore ha ormai abbassato la base dei costi per lo stock. E, se il prezzo delle azioni della Società ABC rimane al di sotto $ 80, l'investitore non sarà chiamato a vendere i 100 azioni. In questo caso, l'opzione scade senza valore e l'investitore mantiene il premio di $ 200 opzione.
Finché il prezzo delle azioni ABC della Società rimane sotto $ 80, l'investitore può scrivere un'altra chiamata sulle stesse azioni quando scade la prima opzione. Finché questo va avanti, l'investitore può continuare a percepire un reddito sotto forma di dollari di premio dell'opzione. E, questo premio serve a ridurre il rischio dell'investitore sopra semplicemente comprare e mantenere i pesci. Inoltre, fino a quando l'investitore continua a possedere azioni sottostanti, egli continuerà a ricevere dividendi in azioni se presenti sono offerti su quella particolare azione.
Se, tuttavia, il prezzo della Società ABC magazzino aumenta in questo periodo, l'investitore sarà obbligato a vendere le sue azioni per il concordato prezzo d'esercizio. Diciamo che il prezzo delle azioni sale a $ 85 e l'investitore nell'esempio precedente deve vendere le azioni a $ 80. In questo scenario, anche se l'investitore ha dato un po 'di potenziale di rialzo, non solo l'acquisto-e-mantenere i pesci, ancora bloccato in un guadagno di $ 4 per azione, più gli ulteriori $ 200 ricevuto dal premio dell'opzione. E, l'ammontare del premio opzione che l'investitore ha ricevuto servito come una polizza di assicurazione bello solo nel caso in cui le quote azionarie erano scesi invece di salire.
Vendere chiamate coperte è un trade-off tra reddito corrente e più basso rispetto ridotta volatilità rialzo (mettere un tappo su ciò che si può fare). Non è una grande idea se si prevede che lo stock di raddoppiare, ma una buona idea per i grandi dividendi cap stock che sono abbastanza lento di spostare Hotel  .;