Hedge funds: un Under the Radar di Wall Street Con

L'altro giorno, con il mercato che dà circa un terzo del suo guadagno marzo a punti DJIA, sono andato alla ricerca attraverso le mie statistiche di mercato preferito per vedere se gli utili rimanenti potrebbero essere si avventa su. In genere, possibilità di profitto possono essere identificati rapidamente nelle liste NYSE delle maggiori salgono dollaro e cento.

In modo allarmante, il 75% dei più grandi gainers per cento sono stati ETF, e molti di quelli funzionare utilizzando le stesse strategie, come gli hedge fund classico --- più di proprietà sono azione comune a tutti! Allo stesso tempo, il 93% dei più grandi gainers dollari erano ETF con una quota chiaramente operando come un hedge fund.

All'inizio di marzo, mentre eravamo tutti abbronzarci noi stessi nel lontano troppo infrequente-ultimamente UV di un breve comizio, stavo facendo una ricerca simile per gli stock IGVSI sottovalutati. Sì, Virginia, vi è una serie altrettanto impressionante di fondi hedge di scommesse che i mercati (e il Sud) in realtà aumenterà di nuovo.

Che cos'è un hedge fund, e proprio quello che ci si tenta di realizzare? Penso che l'elemento giuridico fondamentale è che non dicono come intendono ottenere il lavoro fatto.

Inizialmente, la copertura è stata utilizzata come mollifier rischio nei mercati mobiliari nello stesso modo come l'assicurazione è utilizzato per protezione dalle calamità impatto vita, la salute, e beni personali. Prendendo una posizione corta su un titolo di proprietà, ad esempio, protegge il profitto di un investitore se tuffi prezzo di mercato della società.

cortocircuito Nudo, cortocircuitando panieri di titoli, e il corto circuito indici, tuttavia, si sono trasformate in un creatore rischio, Non un riduttore di rischio. Allo stesso modo, gli hedge fund che detengono fondi indicizzati come dispositivi di scommesse sulla performance del settore di mercato non sono ciò che gli dei di investimento immaginato quando hanno benedetto l'esperimento settore.

La nuova definizione di hedge fund parla di un'entità aggressiva gestito che utilizza la leva finanziaria, lungo, corto, opzioni, future, e le posizioni in derivati ​​con l'obiettivo di generare rendimenti elevati. La riduzione del rischio non è l'obiettivo.

Gli hedge fund non sono mai stati regolati come i loro aperti cugini fondi comuni --- la logica è che si rivolgono a una clientela benestante e sofisticata. Infatti, la legge richiede che i partecipanti ai fondi hedge saltare oltre il reddito, il patrimonio netto, e investimenti ad alto ostacoli prima di essere ammessi a partecipare.

Investopedia si riferisce a loro come fondi comuni di investimento per i super ricchi, ma le uniche analogie con il patrimonio netto dei fondi comuni plain vanilla sono la messa in comune di denaro partecipanti e una gestione professionale. Negli ultimi dieci anni, una serie di malati cambiamenti di regole consigliate e miopi dato gestori di hedge fund poteri distruttivi che hanno aggravato la crisi finanziaria che si piangere il suo secondo anniversario di questa estate.

Ma che regolano l'hedge fund è chiaramente una chiusura troppo tardi di un fienile porta tempestato di diamanti (no pun intended). Alcuni anni fa, i padroni dell'universo riscoperto, ridefinito, e complicato mondo di estremità chiusa fondi comuni di investimento, creando molte forme diverse di fondi indice /fund gestiti passivamente.

Per quanto innocente come questi fondi possono apparire, anche loro hanno modificato il panorama degli investimenti. Gli speculatori (non investitori) le loro scommesse in aumento o una diminuzione dell'indice. Queste scommesse impatto artificialmente il prezzo di mercato dei titoli, perché molti (se non tutti) i fondi effettivamente possiedono i titoli che stanno inseguimento.

Inoltre, molti titoli individuali rientrano in diversi indici, e la maggior parte delle principali dell'ETF di marketing aziende vendono fondi indicizzati simili. Non abbiamo appena attraversiamo questo con titoli garantiti da ipoteche? Non sono questi fondi prendendo artificialmente azione comune dei prezzi sempre più lontano dai fondamentali delle società stesse?

Oggi, sembra che ogni fondo passivo ha due o tre ETF breve /orso di accompagnamento, più un numero uguale di toro /lunghe fondi tra cui scegliere.
A quanto pare, la SEC non ha preso la briga di guardare all'interno delle migliaia di ETF boutique che ormai devono superano i titoli che stanno inseguimento.

Wall Street vuole che tutti CEFS (indice, siepe, obbligazionari, azionari, immobiliari, a prescindere) da regolare e riferirà come se erano le scorte semplicemente comuni. Nel complesso, non sono nemmeno vicino. In realtà, ci sono più di questi derivati ​​negoziati al NYSE di azioni ordinarie e azioni privilegiate combinati

E il vero crimine è questa:. Investitori ingenuo come il spokesbaby bagnato diapered E-Trade può spingere un pulsante e acquistare operativa hedge fund più bizzarri e sofisticati rispetto a qualsiasi mai immaginato comprare i ricchi e famosi.

Se un ETF ospita un hedge fund, ma non chiama un hedge fund, non è davvero un hedge fund ? Se Merrill Lynch crea un fondo comune con pro rata singoli estratti conto, c'è da meno di un fondo comune di investimento? E 'la gestione degli account veramente individuale? Hanno commissioni davvero scomparso? La SEC pensava così.

Non dovrebbero essere i regolatori abbastanza (e il coraggio) per porre fine a questi intelligente legale-in-unico nome-frodi? Dovrebbe IRA di tua madre essere speculare a mette su Paesi Bassi Tulip future lampadina? Come circa il 200% del l'inverso della Select Financial Sector Index?

Una ricerca di ETF-Connect per US Equity ETF trova a circa 500 potenziali speculazioni che assolutamente chiunque può acquistare in. Tutti sono auto-diretto IRA ammissibili --- 401 (k) ammissibile, possibilmente. Uno sguardo all'interno rivela operazioni hedge fund-like. Ma tecnicamente, non sono hedge fund perché descrivono le strategie impiegate.

Fino a quando tollereremo avvocati di Wall Street eludere l'intento delle nostre leggi in materia, e finché noi premiamo regolatori per il loro culto cieco della lettera di queste leggi, avremo questo tipo di manipolazione.

Index ETF (e non ci sono dubbi di copertura del fondo casinò essi anteriore) hanno bisogno di una lega di loro, che si trova a Las Vegas, AC, o Uncasville. (Un libro gratuito "lavaggio del cervello" per le prime tre persone che spiegano Uncasville!) Chiedono un nuovo libro di regole che riconosce i contenuti e la strategia --- non negoziazione forma.

Il mercato derivato ETF richiede una nuova razza di fresco quadro consapevoli, cariche scappatoia --- il team di Obama è di accettare le domande

Cosa è successo a azioni e obbligazioni Hotel  .?;