Arrivare al equità nella vostra azienda

Molti proprietari di business di oggi si confrontano con la valutazione del valore di ciò che hanno o, più appropriatamente, potrebbe aver lasciato nelle loro imprese a capitale privato. Di conseguenza, la maggior parte dei proprietari di imprese stanno guardando il loro business per determinare il valore e come possono essere estratti. Questa è una parte del processo di pianificazione uscita.

Ci sono due aspetti molto diversi per ottenere i soldi fuori della vostra azienda. Nella prima parte, vi è il reddito che si disegna da parte delle imprese in termini di salario, spese /affari personali, e bonus che si paga a te stesso e /o pensionamento di risparmio del piano. Tutto questo costituisce denaro che viene a voi dal flusso di cassa del business andando verso lo stile di vita che hai costruito per voi stessi. Il secondo e più importante aspetto molto, soprattutto alla luce della recente situazione economica, è sempre al patrimonio – la parte illiquidi - del vostro business.

Come parte del processo di pianificazione di uscita, un proprietario vorrà sapere loro Valore Gap – vale a dire quanti soldi hanno bisogno di estrarre dal business al fine di mantenere il loro stile di vita, senza il business. Il grafico che segue aiuta a illustrare questo punto. Vediamo che Bill Brown ha salvato $ 1000000 per la pensione, ma ha bisogno di un po 'più di $ 7000000 di mantenere il suo stile di vita. Bill &'; s Valore Gap è di $ 6.000.000. La questione diventa, &'; Come Bill raggiungere l'equità nella sua attività al fine di chiudere questo valore Gap &';?

Come la maggior parte proprietari di affari, Bill è focalizzata sulla gestione e sviluppo della sua attività (e sopravvivere al attuali condizioni economiche). Bill ha qualche soldo risparmiato per la pensione. Tuttavia, come si può vedere, è quasi impossibile per Bill estrarre abbastanza &'; reddito &'; dalla sua attività per soddisfare i suoi obiettivi di uscita – Bill ha bisogno per raggiungere l'equità nella sua attività

{2009 Risparmi: $ 1.000.000}. ≫ {Valore Gap: $ 6027783} > {2013 Asset Base richiesto: $ 7027783}

In sostanza, l'equità che è nel vostro business è rappresentativo di oltre i guadagni accumulati. È rappresentativo del valore che qualcun altro avrebbe pagato per essa, quindi la domanda diventa, &'; Come si può pianificare di attingere a che l'equità in un periodo di tempo abbastanza lungo per disegnare fuori per raggiungere i tuoi obiettivi personali e'

Il primo passo è rendersi conto che ci sono molti modi per raggiungere l'equità nella vostra azienda. È possibile trovare un acquirente, lo sposo un successore, o addirittura creare un acquirente per le azioni della vostra azienda &'; s magazzino. La parte più importante di questo processo di pianificazione è il riconoscimento della necessità di pianificare la vostra uscita e per misurare la quantità di capitale che sarà necessario estrarre dal vostro business.

Nel contesto odierno, il capitale può essere gestita in molti modi diversi. Che cosa è importante, prima di tutto, è di impostare un piano e l'aspettativa di come si può accedere che l'equità. L'inclinazione naturale è per un imprenditore a voler vendere - per tirare il patrimonio netto fuori tutto in una volta. Oggi &'; s mercato ha meno acquirenti rispetto agli anni precedenti, a causa in gran parte per l'economia e la contrazione del credito in tutto il mercato mondiale. Come proprietario, è necessario sapere che altre opzioni oltre a vendere il business sono disponibili, ma può richiedere un po 'di creatività da parte vostra. La chiave è capire quello che qualcun altro sarebbe disposto a pagare e identificare quella persona. Da lì, si può andare a dare un'occhiata a come l'altra persona avrebbe valore a ciò che hai e come si dovrebbe accogliere coloro &'; equità &'; pagamenti

Quindi, a Bill &'; s. Nell'esempio precedente, ha bisogno di ottenere un importo netto di $ 6000000 per l'equità nella sua attività al fine di raggiungere i suoi obiettivi di uscita. Se Bill dovesse vendere l'attività, che avrebbe bisogno di ottenere un prezzo che chiede al di sopra di $ 6000000 perché le tasse (sia federali e statali), stanno per essere dovuti, e commissioni di consulenza stanno per essere una parte della differenza tra quello che Bill &' ; ottiene &'; per la sua attività di vendita e quello che mantiene. Come molti proprietari, Bill è sfidato da oggi &'; s mancanza di acquirenti e valori più bassi. Pertanto, vuole guardare modi alternativi di raggiungere l'equità nella sua impresa.

Bill può guardare la possibilità di vendere una parte del capitale nella sua attività ad un piano di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP). Con la vendita di una parte del capitale di oggi, Bill può sostenere i suoi risparmi di corrente (cioè aumentare la sua disponibilità finanziaria), pur continuando a possedere la maggioranza delle azioni in sua compagnia. Anche se Bill probabilmente ottenere un valore più basso per le azioni vendute oggi, può iniziare a diversificare se stesso lontano dal business e, potenzialmente, ricevere importanti benefici fiscali che vanno con la vendita ESOP. Questo è un modo controllabile di raggiungere l'equità nella vostra azienda.

Bill può anche guardare al suo team di gestione per aiutarlo ad estrarre il patrimonio netto dalla sua attività. Bill &'; s team di gestione ha il potenziale per continuare a gestire l'attività di Bill &'; s assenza. Tuttavia, Bill non ha iniziato la conversazione con questi manager per il suo futuro aspettativa che saranno autorizzate così. Si tratta di una delicata conversazione di avere con i responsabili, perché il futuro è troppo difficile da immaginare oggi. Ciò significa che Bill potrebbe decidere di vendere la società in quattro (4) anni in cui la finestra di uscita successiva si apre per lui. Così, non vuole promettere sui suoi manager un futuro palo di proprietà che non in grado di fornire. Bill dovrebbe riconoscere che ci sono &'; alto livello &'; conversazioni che egli può essere avendo con i suoi manager di oggi che renderebbe la società più forte, ma anche il posizionamento quei manager come potenziali successori per il business. Se misurata contro ciò che Bill ha bisogno di estrarre dalla sua attività, può risultare che avere suoi manager lo pagano nel corso del tempo è la sua migliore opzione e si può costruire una società più forte nel frattempo.

In conclusione, se stai cercando di vostri manager per aiutarti a tirare l'equità fuori della vostra azienda, o stai cercando di vendere a un ESOP, o si sta aspettando il vostro tempo, in attesa di un acquirente esterno per arrivare, è importante avere una concetto di equità oltre appena il denaro che scorre dal tuo business a voi. E da questo importantissimo concetto e realizzazione, si può cominciare a pensare alla vostra attività come l'investimento che è e cominciare a creare il tuo piano di uscita per arrivare a quel equità e raggiungere i vostri obiettivi di pianificazione uscita personali.

e copia ; John M. Leonetti
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