Quale futuro per Sub Prime Mutui

Cosa fare con un pacchetto enorme di mutui di credito avverse che nessuno vuole comprare? Questo è il dilemma di fronte a molte istituzioni finanziarie nel clima economico attuale. Diversi anni fa era facile approvare migliaia di ipoteche poi raggruppare insieme e li vendono a un istituto finanziario, ad esempio un fondo pensione che ha miliardi di fondi degli investitori da spendere.

In questi giorni, tuttavia, i fasci di mutui per la casa che una volta erano altamente tassi e ha dato un buon ritorno sugli investimenti non sono più richiesti sono. La soluzione per i creditori ipotecari è riconfezionare i fasci e li vendono su in una forma diversa. Il modo in cui questo viene fatto a tagliuzzare i vecchi portafogli di crediti che sono stati venduti come Collateralised Debt Obligation (CDO) e riconfezionare.

I mutui di credito avverse che sono state soggette a default in questi ultimi tempi sono ora inclusi entro fasci di altri prodotti. Questo significa che il prodotto finale, che deve essere venduto è meno esposta di insolvenze sui mutui. Ogni fascio di mutui sarà sottoposto ad alcuni valori di default come al solito nel settore dei servizi finanziari ma in senso generale il prodotto sarà più sicuro e quindi dovrebbe fornire un ritorno sugli investimenti più sano.

Lo scopo di questa ingegneria finanziaria è quello di contribuire a garantire il debito non è sottoposto ad un downgrade del rating AAA che molte istituzioni finanziarie migliori richiedono per comprarli. Molti garantiti da ipoteca obbligazioni che sono stati precedentemente dato il massimo rating AAA hanno ora poche possibilità di ottenere una tale valutazione a causa del fatto che troppi mutuatari hanno o meno a loro mutui casa o sono a rischio di farlo.

Il mercato CDO è crollato sulla scia della crisi del credito che è stato alimentato da inadempienze sui mutui credito avverse. La metà di un mercato trilione libbra in mortgage backed CDO che esisteva l'anno scorso è completamente scomparso ed è stato sostituito da un mercato più piccolo dei titoli riconfezionati. Il risultato è che il mercato del credito sta vivendo un impasse che sta colpendo l'importo dei fondi disponibili per essere ceduto in prestito al proprietari di casa.

o meno i CDO riconfezionati sarà così popolare come i CDO stessi Resta da vedere . C'è stato poco interesse ad acquistare i prodotti riconfezionati da parte delle istituzioni finanziarie. Questo è più probabile perché essi comprendono le stesse ipoteche di credito negativi e altri prodotti mutuo per la casa che sono a rischio di default -. Solo loro sono stati rimescolato in quello che è presumibilmente un ponte più attraente

E 'chiaro a vedere che il mercato dei mutui sub prime ha prosciugato. Istituti di credito e gli investitori a tutti i livelli non sono più interessati a loro emissione per i proprietari di casa o investire su di loro al più alto livello. Banche e altri istituti finanziari possono quindi avere a guardare altri mercati al fine di mantenere i loro fondi a sfornare in futuro. Ciò può includere altri mercati geografici come i mercati dei mutui negli Stati Uniti e Unione europea sembrano essere a pieno regime Hotel  .;